Kāda ir robo-advisory nākotne? - Eksperta viedoklis

Jaunumi - 2017. gada 11. decembris

Roboti, mākslīgais intelekts un iespēja, ka tas pakāpeniski aizstās cilvēku darbu – ja šīs tēmas vēl pirms pārdesmit gadiem bija sastopamas galvenokārt zinātniskās fantastikas filmās, tad tagad vairs nav šaubu, ka tas notiks, un vienīgais jautājums ir – kad?

Boriss Ļusins

Boriss Ļusins, Baltic International Bank Aktīvu individuālās pārvaldīšanas un brokerpakalpojumu pārvaldes vadītājs

Boriss Ļusins, Baltic International Bank Aktīvu individuālās pārvaldīšanas un brokerpakalpojumu pārvaldes vadītājs atzīst, ka roboti un mākslīgais intelekts ienāk visdažādākajās nozarēs, un finanšu tirgi nav izņēmums. Pirms desmit gadiem cilvēks, kuram bija brīvi naudas līdzekļi un vēlme darboties finanšu tirgos, devās pie izglītotā un pieredzējušā bankas finanšu instrumentu speciālista, izklāstīja savas vajadzības, apsprieda pieļaujamo riska apetīti un vēlamo ienesīguma līmeni, un tad kopīgi pieņēma lēmumu par investīciju portfeļa sastāvdaļām.

Tagad situācija nereti ir kardināli mainījusies – jebkurš interesents ar brīviem naudas līdzekļiem var tiešsaistē atvērt kādu no daudzajām automātiskajām, uz algoritmu balstītajām robo-advisory platformām, onlainā esošajā anketā dažu minūšu laikā atzīmēt sev pieņemamo riska līmeni, sagaidāmo ienesīguma līmeni un dažus citus parametrus, un dators pats izskaitļos klienta riska profilu un noteiks tam piemērotākos finanšu instrumentus.  Tieši programmas pamatā esošais algoritms noteiks, vai klienta līdzekļi tiks ieguldīti  konservatīvos obligāciju fondos vai arī tiks izmantoti būtiski riskantākos darījumos ar akcijām.

Pirmā jebkuram potenciālajam finanšu tirgu dalībniekam pieejamā robo-advisory platforma tika izveidota pirms nepilniem 10 gadiem, un šo gadu laikā robo-advisory popularitāte ir strauji attīstījusies. Aplēses liecina, ka pašlaik pasaulē robo-advisory algoritmu pārvaldībā atrodas vairāk nekā 225 miljardu dolāru, un šis apjoms katru gadu palielinās vēl par 60%.

Nenoliedzami, investīciju portfeļu veidošanas automatizācija ir pievilcīga iespēja gan investīciju fondu veidotājiem, gan arī investoriem.

Cilvēki, kuri vēlas darboties finanšu tirgos, augstu novērtē iespēju ar salīdzinoši nelieliem brīvajiem finanšu līdzekļiem, nelielām komisijas maksām, automātiski veidot savus investīciju portfeļus, tādējādi dažu minūšu laikā un ar zemām izmaksām iegūstot pieeju kapitāla pārvaldīšanas pakalpojumiem, kuri agrāk bija pieejami tikai ļoti turīgiem cilvēkiem.

Arī uzņēmumiem, kas veido un uztur šādas robo-advisory platformas, tas ir izdevīgs bizness - pieprasījums pēc šiem pakalpojumiem ir augsts, un izmaksas veido tikai attiecīgā algoritma vienreizēja izveide un turpmāka uzturēšana. Turklāt nereti uzņēmumi, kas paši veido investīciju fondus, izveido un uztur arī robo-advisory platformu, bez jebkādas komisijas maksas tirgojot savus fondus.

Tomēr, strauji palielinoties robotizēto instrumentu popularitātei, rodas zināmas bažas par to, kas notiks, kad pasaules finanšu tirgos iestāsies jauns cikla posms. Pēdējo gadu laikā pasaules finanšu tirgos ir bijusi vērojama nepārtraukta izaugsme, un arī pašlaik lielākā daļa ekspertu turpina prognozēt akciju cenu tālāku pieaugumu. Piemēram, viena no ASV vadošajām investīciju bankām  Goldman Sachs prognozē, ka 2018.gadu ASV Standard&Poor’s 500 indekss noslēgs pie 2,85 tūkstošu punktu atzīmes, tādējādi gada laikā paaugstinoties par 10%.  Līdzīgas prognozes izsaka arī Bank of America.

Domāju, ka pēdējo gadu laikā vērojamā akciju tirgu izaugsme ne vienam vien mazāk pieredzējušam finanšu tirgu spēlētājam var būt radījusi pārāk optimistisku priekšstatu par viņa spējām prognozēt tirgus tendences. Turklāt robo-advisory platformu pamatā esošie algoritmi nav pieredzējuši tik dziļas vispasaules ekonomiskās krīzes kā 2008.gadā, un nevienam nav pārliecības, kāda būs robotizētā kapitāla pārvaldnieka rīcība akciju tirgu lielāku vai mazāku satricinājumu gadījumā.

Domāju, ka šis fakts var kalpot par labu pamatu manai un manu kolēģu – citu kapitāla pārvaldnieku visā pasaulē - pārliecībai par to, ka vismaz tuvāko gadu laikā darba noteikti netrūks.

Tieši tāpat, kā jebkura mazāk pieredzējuša investora riska apetīti vislabāk iespējams izzināt individuālā, personiskā sarunā ar cilvēku, tāpat arī finanšu tirgu satricinājumu vai krīzes gadījumā pārdomātus un analītiski balstītus lēmumus var pieņemt tikai izglītots, plašu pieredzi un ekspertīzi ieguvis profesionālis. Nākotne nekad nenotiek pilnīgi pēc plāna un algoritma. Nākotni veido cilvēki, un arī svarīgos nestandarta brīžos visoptimālākos lēmumus spēj pieņemt cilvēki. Jo vairāk tik būtiskos jautājumos kā kapitāla pārvaldīšana.

 

Atpakaļ uz ziņu sarakstu