Baltic International Bank: finanšu nozarei ir potenciāls

Jaunumi - 2018. gada 19. jūnijs

Banku kredīts kā finansējuma piesaistes instruments uzņēmumiem jau vairāk nekā 20 gadus ir Latvijā plaši pazīstams un izmantots finanšu risinājums, ar kura palīdzību uzņēmumi ir veidojušies un attīstījuši savu darbību gan pašmāju, gan eksporta tirgos. Finansējuma piesaiste ir aktuāls jautājums visiem uzņēmējiem, kuri vēlas paplašināt savu darbību vai  iekarot jaunus mērķa tirgus. Vienlaikus bankās tiek turēti vairāk nekā 10 miljardi eiro rezidentu un privāto sabiedrību uzkrājumi, un otrā pensiju līmeņa aktīvu summa pārsniedz pat 3,5 miljardus eiro. Vai šos ievērojamos finanšu līdzekļus iespējams izvietot efektīvāk, nesot lielāku atdevi to īpašniekiem, veicinot Latvijas uzņēmumu tālāku konkurētspēju un sniedzot papildu atspērienu Latvijas ekonomikai?

Lai veicinātu diskusiju par kapitāla tirgus attīstību Latvijā, otrdien, 19. jūnijā, norisinājās diskusija par kapitāla piesaistīšanas iespējām tiem uzņēmumiem, kuri vēlas dažādot uzņēmuma finansējuma avotus vai kuru attīstība ir sasniegusi tā dēvētos stikla griestus un kuru tālākai attīstībai nepietiek ar pašu rīcībā esošo kapitālu vai banku sniegtā finansējuma iespējām. Šajā Baltic International Bank organizētajā diskusijā piedalījās Bankas un citu kapitāla tirgus attīstībā ieinteresētu organizāciju un valsts institūciju pārstāvji:

  • Imants Tiesnieks, Finanšu ministrijas Finanšu tirgus politikas departamenta Kapitāla tirgus un apdrošināšanas politikas nodaļas vecākais eksperts;
  • Daiga Auziņa-Melalksne, Nasdaq Riga valdes priekšsēdētāja;
  • Oto Davidovs, Baltic International Bank Korporatīvo finanšu departamenta direktors;
  • Anna Aile, Oaklins M&A pārstāve.
Picture
Baltic International Bank telpās organizētajā diskusijā piedalījās Bankas un citu kapitāla tirgus attīstībā ieinteresētu organizāciju un valsts institūciju pārstāvji

 

Alternatīvs ārējais finansējums

Diskusijas laikā tika prezentēts pētījums par obligāciju tirgus pašreizējo stāvokli Latvijā un citās ES valstīs, kā arī ieskicētas tā turpmākās attīstības perspektīvas.

„Vēl nesen uzņēmumi Baltijas valstīs uzskatīja, ka banku aizdevumi  ir vienīgais iespējamais ārējā finansējuma avots. Latvijas uzņēmēji kopš Latvijas neatkarības ir pieredzējuši dažādus ekonomikas attīstības ciklus, un ar banku kredītu palīdzību ir veidojuši veiksmes stāstus Latvijā un eksporta tirgos. Tomēr banku kredīti nav vienīgais un visās situācijās optimālākais uzņēmumu attīstības ceļš. Uzņēmumi, kas strādā Baltijā, ir gatavi jauniem finanšu risinājumiem,” komentē Baltic International Bank Korporatīvo finanšu departamenta direktors Oto Davidovs.

Otto Davidovs

Oto Davidovs, Baltic International Bank
Korporatīvo finanšu direktors

Kapitāla tirgus attīstība un uzņēmuma obligāciju emisija ir viens no ārējā finansējuma saņemšanas avotiem, kas jau daudzus gadus visā pasaulē tiek izmantota kā efektīva un izdevīga finansējuma piesaistīšanas alternatīva. Tas ir īpaši labs risinājums uzņēmumiem, kuru izaugsmes ambīcijas pārsniedz finansējuma piesaistīšanas iespējas, ko var piedāvāt bankas. Salīdzinot ar Rietumeiropu, Baltijas valstu un Austrumeiropas kapitāla tirgus atrodas agrīnā kapitāla tirgu attīstības stadijā, tomēr jānorāda, ka pēdējā laikā tirgum ir raksturīga strauja izaugsme un obligāciju emisija kā uzņēmuma attīstības finansējuma instruments kļūst arvien populārāks.

Finanšu un kapitāla tirgus attīstība ir saistīta ar reģiona finanšu infrastruktūras attīstību, kā arī atsevišķu Eiropas dalībvalstu līmenī tiek izstrādāti uzņēmumu kotēšanas atbalsta instrumenti. Turklāt Baltijas valstu finanšu ministri ir parakstījuši saprašanās memorandu par reģionālā kapitāla tirgus attīstību Baltijā. Finanšu ministrijas Finanšu tirgus politikas departamenta Kapitāla tirgus un apdrošināšanas politikas nodaļas vecākais eksperts Imants Tiesnieks uzskata, ka finanšu sektora attīstības plānos 2017.–2019. gadam būtiska prioritāte ir kapitāla tirgus attīstība.

Finanšu ministrija kopā ar Eiropas Rekonstrukcijas un attīstības banku pašlaik īsteno vairākus projektus, kuru mērķis ir kapitāla tirgus attīstība un atbalstīšana, tostarp notiek nodrošināto un atvasināto vērtspapīru regulējuma uzlabošana, kā arī darbs pie uzņēmumu kotēšanas biržā valsts atbalsta programmas.

Imants Tiesnieks, Finanšu ministrijas Finanšu tirgus politikas departamenta Kapitāla tirgus un apdrošināšanas politikas nodaļas vecākais eksperts 

 

Daiga Auziņa-Melalksne, 
Nasdaq Riga valdes priekšsēdētāja

Attīstīts kapitāla tirgus veicina nacionālās ekonomikas izaugsmi un konkurētspēju. Daļēja valstij piederošo uzņēmumu kotācija biržā, valstij saglabājot kontrolpaketi, paplašina finansējuma piesaistes iespējas valsts uzņēmumiem akciju un obligāciju veidā, veicina caurspīdīgumu un labu pārvaldību, rada kapitāla piesaistes ekosistēmu privātajiem uzņēmumiem, motivē pensiju fondu naudas investēšanu nacionālajā ekonomikā un iedzīvotāju ilgtermiņa labklājību, veicinot uzkrājumu un investīciju kultūras veidošanos.

 

O. Davidovs piebilst: „Obligācijas ir ne tikai alternatīvs kapitāla piesaistes instruments uzņēmumiem, bet arī vērtīgs sava ieguldījumu portfeļa diversifikācijas instruments gan privātpersonām, gan institucionālajiem investoriem. Kā zināms, Eiropas Centrālās bankas veikto ekonomikas sildīšanas pasākumu rezultātā pašlaik naudas izvietošana depozītos nenes atdevi, tomēr statistika liecina, ka pašlaik rezidentu un privāto nefinanšu sabiedrību uzkrājumi bankās veido gandrīz 10 miljardus eiro, bet otrā pensiju līmeņa aktīvu kopējā summa ir 3,5 miljardi eiro. Šie līdzekļi stāv bankās vai tiek ieguldīti ārpus Latvijas ekonomikas, bet tos var un pat vajag izmantot efektīvāk!”

„Tādēļ Baltic International Bank ir izstrādājusi jaunu piedāvājumu — obligāciju emisijas sākotnējo organizēšanu. Baltic International Bank plāno organizēt obligāciju emisijas piecu līdz 50 miljonu eiro apmērā. Obligācijas var izmantot vērienīgākiem projektiem, kuriem bankas nav gatavas piešķirt finansējumu uzņēmējam nepieciešamā apjomā. Obligāciju kotēšana palīdz uzņēmumam veidot atpazīstamību un publisku kredītvēsturi, kas var palīdzēt gan pārdošanas apjomu veicināšanai, gan ir lielisks pirmais solis ceļā uz akciju publisko piedāvājumu,” turpina O.Davidovs.

Eksperti ir vienisprātis, ka kapitāla piesaiste publiskajā tirgū ir uzņēmuma prestiža jautājums un pazīme, ka uzņēmumam ir laba reputācija, pakalpojumu kvalitāte un ilgtermiņa perspektīvas. Dažkārt līdz ar iziešanu biržā palielinās informētība par zīmolu un uzņēmuma apgrozījums kopumā. Valstij kapitāla tirgus attīstība nozīmē ārvalstu investorus un tātad tautsaimniecības attīstību un jaunas darbvietas.

Starptautiskā apvienošanās un iegādes darījumu konsultanta Oaklins M&A pārstāve Anna Aile skaidro, ka pašlaik darījumu tirgus ir patiešām aktīvs.

Kopš pagājušā gada atkal tiek aktīvi pārdoti un pirkti uzņēmumi — mūsu pieredze liecina, ka darījumu skaits Eiropā ir sasniedzis maksimumu kopš 2008. gada. Tas nozīmē, ka tagad ir īstais laiks svaigu komercideju, jaunu iniciatīvu, riskantu plānu un ambiciozu mērķu īstenošanai. Tomēr finansējuma piesaistīšana šādiem projektiem ir patiesa problēma, tāpēc, manuprāt, obligācijas ir instruments, kas nepelnīti nobīdīts malā, bet par kuru ir pienācis laiks atcerēties.

 Anna Aile, Oaklins M&A pārstāve

Anna Aile paskaidro, ka bieži vien bankas atsaka kredītu, jo projekts neatbilst to kreditēšanas principiem, vai arī nodrošinājums, ko var sniegt uzņēmējs, ir pārāk mazs. Otrs finansējuma piesaistes variants ir ES fondi, taču jau pavisam drīz šis finansējuma iegūšanas veids var izsīkt. Tādā gadījumā ir vajadzīgi citi risinājumi, bet samierināšanās grūtību priekšā un atteikšanās no drosmīgiem plāniem noteikti nav izeja no situācijas.

Atpakaļ uz ziņu sarakstu